???? 貨幣資金是企業(yè)資產(chǎn)中最活躍的因素，使用它可以變成各種形態(tài)的資產(chǎn)（如存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)），貨幣資金本身就是現(xiàn)金，無需變現(xiàn)，可以用它直接償還到期債務(wù)。若從短期債權(quán)人角度考察，一般來講企業(yè)不僅應(yīng)保持一定量的貨幣資金，而且越多越好。

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???? 財(cái)務(wù)分析人員在對(duì)貨幣資金進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)注意以下幾點(diǎn)。

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1.分析貨幣資金規(guī)模以及發(fā)生變動(dòng)的合理性

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???? 企業(yè)貨幣資金發(fā)生增減變動(dòng)，可能基于以下原因：①銷售規(guī)模的變動(dòng)。企業(yè)銷售規(guī)模繁盛變動(dòng)，貨幣資金規(guī)模也會(huì)隨之發(fā)生變動(dòng)，二者之間具有一定的相關(guān)性。②信用政策的變動(dòng)。如果企業(yè)采用嚴(yán)格的信用政策，提高現(xiàn)銷比例，可能會(huì)導(dǎo)致貨幣資金規(guī)模提高。③為大筆現(xiàn)金支出做準(zhǔn)備。如準(zhǔn)備派發(fā)現(xiàn)金股利、償還將要到期的巨額銀行借款或集中購貨等，這都會(huì)增加企業(yè)貨幣資金規(guī)模。但是這種需要是暫時(shí)的，貨幣資金規(guī)模會(huì)隨著企業(yè)現(xiàn)金的支付而降低。

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???? 一般而言，貨幣資金比重過高，反映企業(yè)資金使用效率低，會(huì)降低企業(yè)的盈利能力；比重過低，則意味著企業(yè)缺乏必要的資金，可能會(huì)影響企業(yè)的正常經(jīng)營。分析企業(yè)貨幣資金規(guī)模的合理性，還要結(jié)合企業(yè)下列因素共同憤怒西：①資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量。一般來說，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模越大，業(yè)務(wù)量越大，處于貨幣形態(tài)的資產(chǎn)就多。②籌資能力。如果企業(yè)有良好信譽(yù)，籌資渠道通暢，就沒有必要持有大量的貨幣資金，因?yàn)樨泿刨Y金的盈利性通常較低。③運(yùn)用貨幣資金能力。如果企業(yè)經(jīng)營者利用貨幣資金能力較強(qiáng)，則貨幣資金比重可維持較低水平。④行業(yè)特點(diǎn)。處于不同行業(yè)的企業(yè)，其合理的貨幣資金結(jié)構(gòu)也會(huì)有所差異，有時(shí)甚至?xí)艽蟆Ｈ缫话?a data-mid="1248" href="http://www.ukzob.cn/caishuixinwen/765.html">零售業(yè)與石油產(chǎn)品銷售業(yè)，在相同的總資產(chǎn)規(guī)模條件下，不可能保持相似的貨幣資金規(guī)模。

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2.分析企業(yè)是否存在歪曲現(xiàn)金余額的現(xiàn)象

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???? 一些企業(yè)在實(shí)際中為粉飾其資產(chǎn)負(fù)債表，常在會(huì)計(jì)期末時(shí)，將會(huì)計(jì)期間終了后所收到的收入列入本期的現(xiàn)金內(nèi)，以提高流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。分析人員在分析時(shí)發(fā)現(xiàn)這種情形，應(yīng)予以調(diào)整更正。

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3.企業(yè)的定期存款

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???? 企業(yè)的銀行存款和其他貨幣資金中有些不能隨時(shí)用于支付的存款，如一年期以上的定期存款、信用證存款、商業(yè)匯票存款等，它們必將減弱貨幣資金的流動(dòng)性，對(duì)此，應(yīng)在報(bào)表附注中加以列示，以正確評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及其短期償債能力。